(资料图片仅供参考)

周一（12月30日）亚洲时段，美元指数创两周新低，欧元兑美元创四个半月新高，随着贸易局势好转以及宽松的货币政策，全球经济正在企稳，这有利于欧元这样的风险货币走高，澳大利亚国民银行驻悉尼高级外汇策略师RodrigoCatril表示在低迷的交易环境中，美元阻力最小的路径就是走低，承蒙美联储的关照，市场充裕的美元流动性正在推动短期美债收益率走低，并有助于风险情绪保持活跃。现货黄金创两个月新高，企稳于1510上方，近期因通胀预期升温，CRB商品指数创八个月新高，宽松的货币政策令黄金持续受益。今日经济数据关注德国零售销售，美国芝加哥PMI数据，以及房地产相关数据。亚洲时段行情回顾亚盘时段，欧元兑美元走高，汇价现报1.1201，涨幅0.21%。欧元兑美元创四个半月新高，随着贸易局势好转以及宽松的货币政策，全球经济正在企稳，这有利于欧元这样的货币走高，澳大利亚国民银行驻悉尼高级外汇策略师RodrigoCatril表示在低迷的交易环境中，美元阻力最小的路径就是走低，承蒙美联储的关照，市场充裕的美元流动性正在推动短期美债收益率走低，并有助于风险情绪保持活跃。亚盘时段，英镑兑美元五连涨，英镑兑美元现报1.3125，涨幅0.33%；日内美元指数大幅走低，创半个月新低，而多数非美货币纷纷走低，随着临近年末，市场风险偏好情绪持续好转，多数非美货币走高，英镑亚盘时段，现货黄金创两个月新高，金价现报1514.78美元/盎司，日内涨幅0.28%；黄金企稳于1510上方，美元指数跌至两周低点，黄金吸引力上升，同时，近期因通胀预期升温，CRB商品指数创八个月新高，宽松的货币政策令黄金持续受益，同时日内避险资产也有所走高，日元瑞郎纷纷上涨。亚盘时段，国际油价震荡，美油现报61.77美元/桶，涨幅0.08%；布油现报66.83美元/桶，涨幅0.1%。油价周一持于三个月高点附近，日内亚洲股市走高，大宗商品整体强势，且此前原油库存降幅大于预期，且市场对贸易前景表示乐观；同时交易员亦密切关注中东紧张局势。美国在伊拉克和叙利亚对伊朗支持的民兵组织展开空袭，市场对此没有显现出什么立即反应，尽管美国官员警告可能采取“进一步行动”。财经数据亚洲时段消息回顾拜登：如果2020年成功当选，或任命奥巴马为大法官；据美媒近日民调显示，美国民主党2020总统参选人中，前副总统拜登仍然领跑党内其他竞争者。当地时间28日，拜登在接受记者采访时自信表示：如果2020成功当选，或将提名奥巴马为最高法院大法官。商务部：对外开放进一步扩大，中国有望成为全球重要汽车出口基地，外资品牌有望扩大出口规模；我国将在2022年全面取消外商投资汽车企业的股比限制和合资企业数量限制，主要跨国汽车企业必将调整在华企业的定位，加大在华生产布局，汽车出口规模将不断扩大，中国有望成为多个外资品牌的全球重要出口基地。转发推文曝光所谓的举报人，特朗普面临反挫；①在举报人的指控引发了国会的调查、导致美国总统特朗普被弹劾之后，特朗普因为指认举报人而遭到政治反对派的批评，甚至还引发了一些支持者的反感。上周五晚间，拥有6800万追随者的特朗普推特账号转发了一条推文，指认某人是举报人。举报人的代表律师、来自Kohn,Kohn&ColapintoLLP的DavidColapinto称，这可能违反两项法律；②Colapinto周日表示，“根据举报法，总统有责任确保揭露涉嫌不当行为的情报界官员得到保护，”特朗普的行为是“故意违反法律”。Colapinto的同事、律师StephenKohn上周五在《国家法律评论》撰文称，当特朗普“就职总统了，保护情报界举报人便成了他为数不多的法定职责之一”；③特朗普几个月来一直要求揭晓举报人身份并让举报人作证。众议院和参议院的共和党人也要求举报人作证，而此举可能构成法律和道德问题。参议院最快可能在下个月进行弹劾审讯。在接受CNN采访时，特朗普的支持者、路易斯安那共和党参议员JohnKennedy被问到他是否认为总统宜公开指认所谓的举报人，他答道：“我认为我们应该遵守法律”。民主党担忧特朗普如被定无罪将“势不可挡”；①美媒消息称，参议院民主党人对弹劾案前景表示担忧，称特朗普如果最终被定无罪，他将在连任竞选中获得更大优势；②据美国《国会山报》报道，由于弹劾条款在参议院需要67票支持才能通过，而共和党人目前占有多数席位，民主党方面担心特朗普最后很有可能被定无罪，而且他们目前没有足够能力扭转局势。民主党参议员克里斯·墨菲（ChrisMurphy）说道：“无论我们怎么努力，总统都不会承认自己做错任何事。”参议院民主党党鞭迪克·杜宾（DickDurbin）表示：“我们都了解总统。如果最终没有67张支持票给他定罪，他肯定会声称自己从一场政治迫害中幸免遇难”；③在谈及特朗普被定无罪的后果时，民主党参议员蒂姆·凯恩（TimKaine）称：“这种结果正是我所担心的，但我感觉即使是现在，总统也已经是一个势不可挡的存在。”其他参议院民主党人也对特朗普被定无罪的可能性表示担忧，并担心参议院审判的无罪结果或将助力他的连任竞选。参议员克里斯托弗·孔斯（ChristopherCoons）预测特朗普此后的行为将“不受控制”：“如果特朗普在参议院被定无罪，而共和党又拒绝以弹劾案一事惩戒总统，那么他以后必将无人能挡”。随着财政形势的改变，超低收益率的基石正在松动之中；①自全球危机以来，央行前所未有的行动主导了经济刺激作为，并压制了全球的收益率。现在，这种偏好可能正朝着财政扩张来转移，这可能会迫使利率走高。欧洲的紧缩势头正在减弱，亚洲的支出计划也在出台，美国未来几年内的举债正迈向更大的记录；②BlueBayAssetManagement的MarkDowding表示，从货币政策过渡到财政政策是一个更长期的投资主题，他已在押注看空英国国债。Dowding说：观察英国时，我们发现正在经历的是财政政策的一些实质性宽松。我们预期，这个投资主题未来会更加全面。经济合作与发展组织（OECD）表示，全球的政府支出已帮助扩大了财政赤字，从2018年占世界GDP的2.9％升至明年的约3.3％。此外，越来越多人呼吁增加支出，以解决全球经济增长放缓和气候变化问题，经合组织的经济学家也在这个队伍中；③LoomisSayles＆Co.的投资组合经理ElaineStokes说，“对我来说，这是下一个十年的主题，全球范围内的财政支出都在复苏，但尚未到各方同步的境界。在接下来的5至10年中，它将成为市场的一个因素。这就是市场未来的方向，我们得从一个利率下跌环境转向利率上升的环境”。乐观情绪推动大宗商品指数触及2018年以来最高水平；①在迎来2020年之际，大宗商品价格涨至一年多来最高水平，原油价格和铜等价格都录得年度涨幅。随着贸易紧张局势缓解、风险偏好情绪占据市场、美元走软，彭博商品现货指数触及2018年11月以来最高水平。该指数2019年以来的累计涨幅目前为11%，势将创下2016年以来最佳年度表现；②年末涨势令大宗商品受益，至少从目前看来，2020年前景将比今年大部分时间所呈现的情况更加乐观。原材料价格也受到美元疲软的助推影响，彭博美元即期汇率指数本月下跌1.5％，至7月以来最低水平。在今年三次降息之后，预计美联储将在2020年保持货币政策稳定。投资者对美国经济衰退可能性的担忧已减缓，这种担忧在今年早些时候对大宗商品构成冲击；③原材料价格的涨势广泛。纽约原油价格已升至9月以来的最高水平，今年的价格累计涨幅为36％，因OPEC+推进减产。在基本金属中，铜价升破每吨6000美元，因全球库存下降且宏观经济前景转好。小麦价格触及2018年以来最高水平，大豆价格势将创2016年以来最大月度涨幅。包括传统避险黄金在内的贵金属也上涨，金价12月上涨，即便风险偏好升温、股市创下纪录水平。本月金价上涨3.5%，至每盎司1515美元。机构观点美元指数创两周新低，基金减持多头头寸；①随着基金在年底前减持多头头寸，一个美元指标连续第三天下滑，市场交易淡静。彭博美元即期指数跌0.2%；该指数上周五录得10月11日以来最大跌幅。亚洲的外汇交易员称，鉴于贸易乐观，加上基金开始平衡季末和年末估值，美元多头继续遭到平仓，纽元和英镑周一领涨，美元兑G10货币悉数走弱；②澳大利亚国民银行驻悉尼高级外汇策略师RodrigoCatril说，“在低迷的交易环境中，美元阻力最小的路径就是走低，承蒙美联储的关照，市场充裕的美元流动性正在推动短期美债收益率走低，并有助于风险情绪保持活跃”，彭博美元即期指数自9月30日以来下跌2.5%，或创出2018年3月以来的最大季度跌幅；③10年期美国国债收益率持稳于1.88%，纽元兑美元一度上涨0.3%至五个月新高0.6717；澳元兑美元一度涨0.2%至0.6995，为7月24日以来最高。荷兰合作银行：2020年纽元兑美元恐先涨后跌；荷兰合作银行表示，考虑到第二季度数据的大幅向下修正，新西兰第三季度国内生产总值很快好于预期；到2019年底消费者信心和信用卡支出的大幅反弹表明，新西兰联储2019年先发制人的降息对经济起到提振作用，展望未来，国际贸易紧张局势可能足以重新点燃明年进一步降息的风险，因此尽管纽元兑美元在2020年伊始似乎会更加稳固，但晚些时候可能还会进一步走低。历史经验表明：现在是购买日元兑美元的好时机；①日元多头在2019年最后一个季度很是痛苦，但是如果历史可以为鉴，那么好日子可能即将来临。1月份已被证明是日元的“福月”，在过去10年中有7年给日元兑美元带来了上涨。一些驻东京的策略师预计2020年这一幕会重演；②东方汇理银行称，日元走强的可能性受到季节性规律支撑，该规律即：美元通常会在年初走弱，这是因为全球投资者出售美元资产以进行海外新投资。该机构预计美元还将因中国市场参与者在春节假期到来之前平仓而承压。“自2014年以来，美元兑日元在1月份仅有一回上涨，”东方汇理驻东京的外汇部门执行董事YujiSaito称。“考虑到这一点，交易员可能会想在年底或2020年年初卖出美元”。分析师：2020年油市恐再次面临供应过剩危机；①石油分析师NickCunningham称，正当美国页岩油产量增速放缓之际，其他非OPEC国家的原油产量却在上升；②根据JBC的数据，2020年可能是15年来非OPEC供应量增长最大的一年，将达到82万桶/日；③与此同时，气候变化和能源转型的威胁并没有消失。荷兰合作银行：2020年年中左右瑞郎避险买需料增加；荷兰合作银行认为到2019年底时，欧元兑瑞郎处于过去两年交易区间的低端，欧元区经济放缓，通常会产生将瑞士法郎作为安全港的需求，虽然欧元区数据可能暂时停止了恶化，但经济增长的下行风险依然存在，表明瑞士央行将对瑞郎进一步上涨的可能性保持警惕，面对非常微弱的通胀压力，瑞士央行可能会维持其超宽松的货币政策，并威胁在可预见的未来进行干预，即便如此，仍预计对瑞郎的表现需求将在2020年年中左右增加。年初向这些资产投入1万美元，2019年底回报如何；①2018年，似乎每类资产都是输家。2019年的情况正好相反，机遇无处不在，一些最大的赢家来自市场上意想不到的角落。今年是充满了地缘政治冲突的一年，例如贸易紧张和英国脱欧，但市场受到了美联储等央行转向鸽派等因素的提振。这些因素加起来，尽管不时会有大量负面消息，但市场仍表现出惊人的弹性；②AxiTraderLtd.首席亚洲市场策略师StephenInnes说，“这样的交易很有意思，总体趋势一直是向上的”，只是“押注所有这些主要不利因素会逆转，就能让几乎所有的交叉资产都取得丰厚回报。对每个人来说，这一年在许多方面都是一个好年头。”尽管业内注意力大多放在美国股市和全球基准股指创新高，但今年市场其他角落也有许多值得一提的走势；③在俄罗斯遭到美国的几轮新制裁以及连续七周抗议活动的一年，俄罗斯股市以美元计算的总回报在全球表现最佳，俄罗斯卢布也是全球表现次佳的货币。稳定的油价使得俄罗斯央行行长ElviraNabiullina得以五次下调利率。这推助了俄罗斯市场从2018年有人认为过头的抛售中反弹。Pimco的投资组合经理：杠杆贷款投资者应保持警惕；Pimco的投资组合经理TonyCrescenzi表示，投资者应留意杠杆贷款市场上有关轻契约的警示信号。Crescenzi上周五接受电视采访时说：“可能与杠杆贷款市场有关的问题可能加剧经济下行，但它们不会成为经济下行的根源，在经济连续增长的第11个年头，不要扑向信贷潮流。在该周期中现在投资信贷有点晚了”，银行资产负债表看起来稳健，Pimco希望其投资在久期方面持相当中性的立场。